13 投資的心得最重要的是順應(yīng)市場(chǎng)外 還要懂得一些技巧
小技巧一：關(guān)于止損和止贏的問題。我覺得很重要，止贏和止損的設(shè)置對(duì)非職業(yè)股民來說尤為重要，有很多散戶會(huì)設(shè)立止損，但是不會(huì)止贏。今天有必要和大家探討一下。止損的設(shè)立大家都知道，設(shè)定一個(gè)固定的虧損率，到達(dá)位置嚴(yán)格執(zhí)行。但是止贏，一般的散戶都不會(huì)。為什么說止贏很重要呢？舉個(gè)例子，我有個(gè)朋友，當(dāng)年16元買入深發(fā)展，我告訴他要設(shè)立止贏，48元，他沒賣，35元我讓他賣，他說我48沒賣，35不賣，到60再賣。結(jié)果呢，14元割肉。如果設(shè)立止贏，悲劇就能避免，這幾天追進(jìn)核心資產(chǎn)、大藍(lán)籌的更應(yīng)該設(shè)立止贏。怎樣設(shè)立止贏呢？舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，如果你順應(yīng)熱點(diǎn)10元買入一只股票，漲到11元，你設(shè)立止贏10.4元，一般莊稼短暫的洗盤不會(huì)把你洗出去，如果11元跌回10.4元，你立刻止贏，雖然掙的很少，但是減少了盲動(dòng)。如果股價(jià)到12元后，你就把你的止贏提升到11元，股價(jià)到了15元，你就把你的止贏設(shè)置到13.8元等等，這樣即使莊稼洗盤和出貨你都能從容獲利出局。
小技巧二：不要奢望買入最低點(diǎn)，不要妄想賣出最高價(jià)。有朋友總想買入最低價(jià)而賣出最高價(jià)，我認(rèn)為那是不可能的，有這個(gè)想法的人不是一個(gè)高手。只有莊稼才知道股價(jià)可能漲跌到何種程度，莊稼也不能完全控制走勢(shì)，何況你我了。以前我也奢望達(dá)到這種境界，但是現(xiàn)在我早轉(zhuǎn)變觀念了，股票創(chuàng)新低的股我根本不看，新低下面可能還有新低。我只買入大約離底部有10%左右升幅的個(gè)股，還要走入上升通道，這樣卻往往吃最有肉的一段
小技巧三：量能的搭配問題。有些股評(píng)人士總把價(jià)升量增放在嘴邊，經(jīng)過多年來的總結(jié)，我認(rèn)為無量創(chuàng)新高的股票尤其應(yīng)該格外關(guān)注，而創(chuàng)新高異常放量的個(gè)股反而應(yīng)該小心了。而做短線的股票回調(diào)越跌越有量的股票，應(yīng)該是做反彈的好機(jī)會(huì)，當(dāng)然不包括跌到板的股票和頂部放量下跌的股票。所以，最近藍(lán)籌股來說，連續(xù)上漲沒什么量的反而是安全系數(shù)大的，而不斷放量的股票大家應(yīng)該警惕。600963
善用聯(lián)想。聯(lián)想是什么？我想說的是，根據(jù)市場(chǎng)的某個(gè)反映，展開聯(lián)想，獲得短線收益。一般主流龍頭股往往被游資迅速拉至漲停，短線高手往往都追不上，這時(shí)候，往往聯(lián)想能給你意外驚喜。聯(lián)想不僅適合短線，中長(zhǎng)線聯(lián)動(dòng)也可以選擇同板塊進(jìn)行投資。
要學(xué)會(huì)空倉。很多民間高手很善于利用資金進(jìn)行追漲殺跌的短線操作，有時(shí)候會(huì)獲得很高的收益，但是對(duì)于非職業(yè)股民來說，很難每天看盤，也很難每天能追蹤上熱點(diǎn)。所以，在股票操作中，不僅要買上升趨勢(shì)中的股票，還要學(xué)會(huì)空倉，在感覺市場(chǎng)上的股票很難操作，熱點(diǎn)難以把握，絕大多數(shù)股票出現(xiàn)大幅下跌，漲幅榜上的股票漲幅很小，而跌幅榜上股票跌幅很大，這就需要考慮空倉了，有時(shí)候空倉要幾天，有時(shí)候要達(dá)到幾周，有時(shí)候要幾個(gè)月。雖然指數(shù)怎么跌都會(huì)有逆市而上的股票，但是誰能保證那些少之又少的黑馬股票就是你買的股票嗎？還是在市場(chǎng)容易操作的時(shí)候再滿倉操作比較穩(wěn)妥。雖然會(huì)失去一些機(jī)會(huì)，但是很適合非職業(yè)股民。
暴跌是重大的機(jī)會(huì)。暴跌，分為大盤暴跌和個(gè)股暴跌。陰跌的機(jī)會(huì)比暴跌少很多，暴跌往往出現(xiàn)重大的機(jī)會(huì)。我炒股的這些年，每年大盤往往出現(xiàn)2--3次暴跌。暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的，在大盤相對(duì)高點(diǎn)出現(xiàn)的暴跌要謹(jǐn)慎對(duì)待，但是對(duì)于主跌浪或者陰跌很久后出現(xiàn)的暴跌，你就應(yīng)該注意股票了，因?yàn)楹芏嗯９傻臋C(jī)會(huì)就是跌出來的。舉個(gè)例子，在非典最熱鬧的四月，大盤下跌100多點(diǎn)，隨之而來的卻是大機(jī)會(huì)。所以，跌出來的機(jī)會(huì)很重要，但是還要自己分辨.02036
保住勝利果實(shí)。很多股友是做牛市的高手，我的一個(gè)朋友在近期藍(lán)籌股行情中獲得收益是60%多
14 寧可錯(cuò)過不能做錯(cuò)
簡(jiǎn)單些是寧可錯(cuò)過不能做錯(cuò).等有機(jī)會(huì)才買,否則一個(gè)字等.
深圳海融達(dá)資產(chǎn)管理公司私募基金經(jīng)理薛巖：寧可錯(cuò)過不可做錯(cuò)
"我不做巴菲特，也不做索羅斯，只想做他們中間的那個(gè)。"深圳海融達(dá)資產(chǎn)管理公司私募基金經(jīng)理薛巖說。
寧錯(cuò)過機(jī)會(huì)也要避開調(diào)整
薛巖所在公司現(xiàn)在運(yùn)作的股票資金有數(shù)億元，去年的收益率為6倍，今年以來已經(jīng)超過2倍。薛巖原是某國營(yíng)房地產(chǎn)公司總經(jīng)理，后跳槽到香港某房地產(chǎn)公司任副總裁。1992年開始進(jìn)入股市。他說自己的特長(zhǎng)在對(duì)波浪理論的精深研究上，對(duì)于這種行外人認(rèn)為是"股市玄學(xué)"的波浪理論，他卻認(rèn)為與股市的波動(dòng)98％吻合，而且他根據(jù)這套理論，從1997年到現(xiàn)在每次頂都逃過了，每次底都抄對(duì)了。
他說，圖形本身沒有錯(cuò)，圖形包含了一切信息。
他做股票的經(jīng)驗(yàn)第一是要控制風(fēng)險(xiǎn)。首先要判斷大勢(shì)是不是近期有回調(diào)的可能，如果有，那寧可錯(cuò)過機(jī)會(huì)也不要輕易買股票或者繼續(xù)持股。其次要選對(duì)主流板塊。第三要捕捉到主流板塊里的黑馬股。這些判斷不僅基于波浪理論，還需要研究基本面。他說自己基本不碰ST股票。
積小勝為大勝
他又不是一個(gè)完全的價(jià)值投資者，"巴菲特對(duì)我的影響只有30％。"他兼取索羅斯的短線炒作方法，確立了自己的投資策略，即：長(zhǎng)中短線相結(jié)合，通過短期利潤(rùn)的累加形成大利潤(rùn)，積小勝為大勝。最好時(shí)一個(gè)月賺100％。
他現(xiàn)在持有的股票中，既有長(zhǎng)線品種，如中信證券，他在13元買入，現(xiàn)在還沒有動(dòng)，其他還有中國石化、中國聯(lián)通、中國銀行。中線品種有美爾雅、西北化工等。短線品種有都市股份、華茂股份等。對(duì)短線品種他通常是買入后漲8％就開始考慮賣出，漲20％基本上都會(huì)獲利了結(jié)，然后轉(zhuǎn)移到別的股票上。"不要小看這8％到10％的利潤(rùn)，如果我投入500萬，一兩天就賺40萬到50萬，一年下來是多少？"他認(rèn)為這種操作方法比長(zhǎng)線持有股票更有效益。
千萬別吃后悔藥
賣出后繼續(xù)漲怎么辦？"千萬別吃后悔藥，賣出去后一切都結(jié)束了。以后可在合適價(jià)位再買進(jìn)，那又是一輪新的投資，跟以前沒有關(guān)系。"薛巖說，很多人就是因?yàn)椴欢猛涍^去而讓自己心情變壞，影響了投資心態(tài)。
他曾在2.62元的價(jià)位買入海欣股份，結(jié)果被莊家上下折騰折磨得太苦，中途出局。他總結(jié)道："永遠(yuǎn)不要在最低點(diǎn)買入，而應(yīng)在莊家洗盤結(jié)束后開始拉升的第一天買入，那樣才能享受到坐轎的快樂。"他說自己即使有坐莊的實(shí)力也不會(huì)坐莊，"跟莊最好，輕輕松松賺錢。很多人不知道莊家也是很辛苦的。"
莊家在拉升過程中通常會(huì)震倉、洗盤，令中小散戶痛苦不堪。薛巖卻說，"看懂了趨勢(shì)就不會(huì)痛苦。他拉升洗盤，你高拋低吸，莊家比你還痛苦。"
薛巖說自己最關(guān)心的是資金進(jìn)出，通過量的變化看資金的積累程度，積累到一定程度，股價(jià)一定會(huì)有突破。而股價(jià)跌穿趨勢(shì)線且放巨量，那就要立即出逃。
沒有失敗經(jīng)歷難成高手
薛巖也會(huì)看走眼被套，比如他買入華聯(lián)控股后股價(jià)次日即跌停，但他動(dòng)用資金把股價(jià)拉起來后順利出逃，跟莊家打了個(gè)平手。他曾經(jīng)到過美國、香港炒期貨、股票。在美國曾經(jīng)一夜輸?shù)?00萬美元，是他那兩年在美國贏利的30％。他倒沒有多少遺憾，因?yàn)?真正的高手一定有不平凡的經(jīng)歷，須經(jīng)千錘百煉。"
薛巖每天早上六點(diǎn)多起床，看新聞讀報(bào)紙，修正自己的策略，白天看一天的盤面，內(nèi)陸股市收市以后他還要看港股，晚上還要看兩個(gè)小時(shí)的網(wǎng)絡(luò)。"一天下來有時(shí)連飯都不想吃。"他半自嘲地說："我們也是掙辛苦錢啊。"他一再強(qiáng)調(diào)：報(bào)紙里面有黃金。所有的大黑馬，都曾經(jīng)在報(bào)紙上被分析、推薦過
寧可錯(cuò)過不能做錯(cuò)
近期，散戶投資者普遍感到股票不好做，市場(chǎng)熱點(diǎn)雜亂，買啥跌啥，而當(dāng)手中的股票一賣掉它又往上漲，操作上很難把握獲利機(jī)會(huì)。但一些投資者感嘆，目前股指逼近5000點(diǎn)大關(guān)，面臨兩難抉擇：不持有股票擔(dān)心踏空了行情；而買進(jìn)股票后又有“恐高癥”，害怕大盤會(huì)大幅回調(diào)。
有專家提醒，投資者在大盤沖擊5000點(diǎn)大關(guān)之際，一定要注意風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)驗(yàn)告訴我們，大盤在沖擊每個(gè)千點(diǎn)整數(shù)關(guān)，不會(huì)一蹴而就，總有個(gè)反復(fù)過程。如滬綜指向上沖擊2000點(diǎn)、3000點(diǎn)、4000點(diǎn)大關(guān)時(shí)，除過2000點(diǎn)所遇阻力較小外，今年1月份沖擊3000點(diǎn)和今年5月份沖擊4000點(diǎn)大關(guān)后，都遇到了兩次較大的回調(diào)過程。其中，大盤在沖擊3000點(diǎn)時(shí)，一度回調(diào)400多點(diǎn)，還經(jīng)歷了“2·27”暴跌；而在沖擊4000點(diǎn)時(shí)，其間5個(gè)交易日就跌了900余點(diǎn)，絕大多數(shù)個(gè)股跌幅在30%以上。每次大幅調(diào)整，投資者損失極為慘重，將一年多的勝利果實(shí)幾乎化為烏有，甚至本金也被套進(jìn)去。“前車之鑒，后事之師”。筆者認(rèn)為，在此次大盤沖擊5000點(diǎn)過程中，投資者千點(diǎn)整數(shù)關(guān)的心理影響仍將存在，導(dǎo)致股指大幅震蕩。
從近期基本面來看，8月15日有上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、降低利息稅、推出公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法等舉措出臺(tái)，當(dāng)日股指震蕩百余點(diǎn)，本周四大盤下跌104點(diǎn)，昨日繼續(xù)下挫108.87點(diǎn)。
值得一提的是，美國次級(jí)債問題波及全球金融市場(chǎng)，對(duì)全球股市造成了激烈震蕩，本周四韓股首爾綜指下跌6.93%，除我國外的亞洲其它市場(chǎng)均遭遇“9·11”后最嚴(yán)重下跌。在外圍市場(chǎng)暴跌之時(shí)，A股能否獨(dú)善其身，大家期待的平穩(wěn)發(fā)展都存在不確定性。
此外，“藍(lán)籌泡沫論”甚囂塵上，有報(bào)道稱下周有望發(fā)行6000億的首批特別國債，這些都對(duì)股市造成一定影響。
因此，筆者認(rèn)為，在外圍市場(chǎng)環(huán)境惡劣，大盤短期運(yùn)行趨勢(shì)不太明朗的情況下，不妨持幣觀望，進(jìn)行必要的休息，待大盤趨勢(shì)相對(duì)明朗后再考慮進(jìn)場(chǎng)。一句話，寧可錯(cuò)過，不可做錯(cuò)
15 如何增值您的血汗錢
這里的朋友大多是工薪炒股階層,靠拿工資炒股的朋友除了吃飯以外,能拿出炒股的錢已經(jīng)不多了.如何保住自己的血汗錢,并使其進(jìn)一步增值確實(shí)不易.下面我談一些個(gè)人看法;
一;資金安全最重要,工薪階層投資股市必須要有強(qiáng)烈的安全意識(shí).操作上要保持一顆平常心,要做到穩(wěn)字當(dāng)頭,切忌受表面現(xiàn)象的誘惑去追漲殺跌,俗話說"心態(tài)好,黑馬跑不了,心態(tài)壞,錢沒得快".有了資金安全意思和良好的心態(tài),成功就有了一半.
二;進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)把握牢,要在大盤相對(duì)低點(diǎn)和基本面較好時(shí)買入股票.就目前情況而言不進(jìn)場(chǎng)，不買賣是一種較為現(xiàn)實(shí)的策略.看不清，就不做,從近期來看你進(jìn)來就虧錢，那你還來干嗎？不作為有時(shí)就是最好的作為。
三;嚴(yán)守紀(jì)律不可少,止損和止贏是資金安全最重要的保證,你要根據(jù)市場(chǎng)的強(qiáng)弱變化來決定自己的止損,止贏的幅度.就目前市道而言盈利點(diǎn)百分之5--10出局就已經(jīng)不錯(cuò).止損點(diǎn)定在百分之5--8也較為妥當(dāng).每次的買入,賣出都應(yīng)該有明確的系統(tǒng)理由,這個(gè)系統(tǒng)理由要靠平時(shí)的技術(shù)積累.
四;選股思路趕新潮,一個(gè)正確的選股技巧不是一層不變的,它應(yīng)當(dāng)隨著大盤的熱點(diǎn)變化而變化,不然你就會(huì)被市場(chǎng)所拋棄,落得個(gè)賺了指數(shù)賠了錢的結(jié)局.我認(rèn)為選股要按照熱點(diǎn),題材,強(qiáng)莊,股性,業(yè)績(jī)的順序來選擇.在選股中要充分利用莊家的弱點(diǎn)來操作,這樣我們贏利的機(jī)會(huì)就會(huì)增加許多.
16 股市短線不虧法：買進(jìn)要慢 賣出要快
入市資金：入市前想好你買股票的錢是否短時(shí)間內(nèi)不需要用，也就是說它是暫時(shí)的閑錢。
選股：要選公認(rèn)的好公司。
買入時(shí)機(jī)：(1)股市出現(xiàn)較大調(diào)整后。(2)股票出現(xiàn)較大調(diào)整時(shí)。
買入數(shù)量：只買一支股票。先用手中資金的1/3，即1/3倉位買入。當(dāng)天買入后，收盤五分鐘前，如買入的股票又跌3%以上時(shí)，馬上再補(bǔ)倉1/3。第二天收盤前，你昨天買入的股票再跌3%時(shí)，將手上剩下的資金全部補(bǔ)倉。
賣股時(shí)機(jī)：買入股票后要耐心等待。(1)當(dāng)你買入的股票連續(xù)兩天上漲，且每天有3%以上漲幅時(shí)，第二天早盤開盤半小時(shí)前賣出。(2)當(dāng)股市在你買入股票后第二天突然放量暴漲，你的股票也有6%的漲幅，你要馬上賣掉手中的股票。
規(guī)則：買股票要慢，賣股票要快。
17 短線操作的十條鐵律
炒股是一種風(fēng)險(xiǎn)很大但收益也可能很高的投資，但它不像瑜伽一樣人人一學(xué)即會(huì)，特別是短線操作,被喻為刀口舔血,要制定鐵的紀(jì)律，才有可能出奇制勝。我在實(shí)踐中總結(jié)出了短線操作十條鐵律，供大家參考：
第一條：快進(jìn)快出。這多少有點(diǎn)像我們用微波爐熱菜,放進(jìn)去加熱后立即端出,倘時(shí)間長(zhǎng)了,不僅要熱糊菜,弄不好還要燒壞盛菜的器皿。原本想快進(jìn)短炒結(jié)果長(zhǎng)期被套是敗招,因此，即使被套也要遵循鐵律而快出。
第二條：短線要抓領(lǐng)頭羊。這跟放羊密切相關(guān)了,領(lǐng)頭羊往西跑,你不能向東。領(lǐng)頭羊上山,你不能跳崖。抓不住領(lǐng)頭羊,逮二頭羊也不錯(cuò)。地產(chǎn)領(lǐng)頭羊萬科漲停了,買進(jìn)綠景地產(chǎn)收益可能也不菲,鐵律是不要去追尾羊,不僅跑得慢,還可能掉隊(duì)。
第三條：上漲時(shí)加碼,下跌時(shí)減磅。這與我們騎自行車的道理一樣,上坡時(shí),用盡全力猛踩,一松勁就可能倒地；下坡時(shí),緊握剎車,安全第一。鐵律是一旦剎車失靈,要棄車保人,否則撞上汽車就險(xiǎn)象環(huán)生了。
第四條：一般情況下，即使不是太好的股票如果連續(xù)下跌了50[%]都可搶反彈。這好比我們坐過山車,從山頂落到山谷,由于慣性總會(huì)上沖一段距離。遭遇重大利空被腰斬的股票,不管基本面多差,都有20[%]的反彈。鐵律是,不能熱戀,反彈到阻力平臺(tái)或填補(bǔ)了兩個(gè)跳空缺口后要果斷下車。
第五條：牛市中不要小覷冷門股。這就像體育競(jìng)技中的足球賽,強(qiáng)隊(duì)不一定能勝弱隊(duì),爆冷時(shí)常發(fā)生。牛市中的大黑馬哪一只不是從冷門股里跑出來的？鐵律是不要相中“紅牌冷門股”,這樣有可能被罰下場(chǎng)。
第六條：買進(jìn)股票下跌8[%]應(yīng)堅(jiān)決止損。這是從中國象棋中得到的啟示。下棋看7步,在被動(dòng)局面時(shí),一定要丟“卒”保“車”,保住了資金才有翻盤的可能。鐵律是止損時(shí)主要針對(duì)規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不適應(yīng)技術(shù)性回調(diào)，因?yàn)樾?#8220;卒”過河,勝過十“車”。
第七條：高位三連陰時(shí)賣出,低位紅三兵時(shí)買進(jìn)。這如同每天必看的天氣預(yù)報(bào),陰線烏云彌漫,暴雨將至；陽線三陽開泰,艷陽高照。鐵律是莊家將用此騙線洗盤或下跌中繼,應(yīng)結(jié)合個(gè)股基本信息甄別。
第八條：買進(jìn)大盤暴跌時(shí)逆勢(shì)上行的股票。這無疑像海邊游泳,只有退潮時(shí),才能看清誰在裸泳。裸者有兩種可能：一是穿了昂貴的“隱身衣”，一是真沒錢買泳褲。鐵律是逆市飄紅有可能是大資金扛頂,后市大漲；也有可能是莊家誘多拉高出貨,關(guān)鍵看是否補(bǔ)跌。
第九條：敢于買漲停板股票。追漲停之所以被稱為敢死隊(duì),是需要膽略和冒險(xiǎn)精神的。這如同徒手攀巖,很危險(xiǎn),一腳踩空便成自由落體。當(dāng)?shù)巧狭松椒?便會(huì)一覽眾山小,財(cái)富增值極快。因?yàn)橹灰獫q停被封死,隨后還有漲停。鐵律是在連續(xù)漲停被打開前,一定不要松手,松手就前功盡棄。
第十條：買入跌停板被巨量打開的股票。巨量跌停,被大單快速掀開,應(yīng)毫不猶豫殺進(jìn)。這如同我們?cè)谝箍罩锌囱婊?先是由綠變紅,再一飛沖天。巨量下一般都能從跌停到漲停,當(dāng)日有20[%]的斬獲。鐵律是美麗的焰火,很快成過眼煙云，翌日集合競(jìng)價(jià)時(shí)立馬拋空。
以上十條鐵律是用最通俗的生活常知,詮釋了復(fù)雜的短線技巧,廣大投資者切忌生搬硬套,應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),靈活操作。
18 止損是投機(jī)藝術(shù)的基本功
世界上最偉大的交易員有一個(gè)有用而簡(jiǎn)單的交易法則稱為“鱷魚原則”（Alligator Principle）。所有成功的交易員在進(jìn)入市場(chǎng)之前，都在反復(fù)訓(xùn)練對(duì)這一原則的理解程度。
這源自于鱷魚的吞噬方式：獵物愈試圖掙扎，鱷魚的收獲愈多。假定一只鱷魚咬住你的腳；它咬著你的腳并等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴便同時(shí)咬你的腳與手臂。你愈掙扎，便陷越深。
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所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務(wù)必記?。耗阄ㄒ簧娴囊獧C(jī)會(huì)便是犧牲一只腳。若以市場(chǎng)的語言表達(dá)，這項(xiàng)原則就是：當(dāng)你知道自己犯錯(cuò)誤時(shí)，立即了結(jié)出場(chǎng)！不可再找借口、期待、理由或采取其他任何動(dòng)作，趕緊離場(chǎng)！
其實(shí)，不論是股市、匯市、期權(quán)交易，其交易技巧都是相似的。“止損”的重要意義只有少數(shù)人能的長(zhǎng)期趨勢(shì)，持有的頭寸可長(zhǎng)達(dá)數(shù)月數(shù)年之久。
“徹悟”，所以也就少數(shù)人能在金融市場(chǎng)上賺錢。“止損”就象一把鋒利的刀，它使你鮮血淋淋，但它也能使你不傷元?dú)獾鼗钕氯?；它可以不擴(kuò)大你的虧損使你化被動(dòng)為主動(dòng)不斷尋找新熱點(diǎn)。在金融市場(chǎng)上生存，有時(shí)需要耐心，有時(shí)需要信心，但耐心、信心不代表僥幸，不懂得止損的投資者，就輸在僥幸上。僥幸是止損的天敵。止損是投機(jī)藝術(shù)的基本功。
我們必須深刻理解這項(xiàng)原則，這項(xiàng)原則也是來自于慘痛的經(jīng)驗(yàn)。還在90年代中期，我在公司負(fù)責(zé)管理一塊小規(guī)模的資金，在股票上取得較好的收益后，趁著股市調(diào)整期，我在商品期貨A上建立一個(gè)很小的沽出頭寸。(不久價(jià)格開始上漲，達(dá)到止損位。然而，我當(dāng)時(shí)不僅沒有接受10000元的損失，反而以更高的價(jià)格繼續(xù)建立一個(gè)更大的沽出頭寸。可是，價(jià)格繼續(xù)上漲。怎么辦？我依仗著原材料降價(jià)的消息又建立了一個(gè)小規(guī)模的頭寸。結(jié)果，傳出該商品將減產(chǎn)的消息！我每采取一步挽救措施，情況便進(jìn)一步惡化。市場(chǎng)這只鱷魚終于飽餐一頓，把我的10000元止損擴(kuò)大為80000元，這僅僅因?yàn)槲覜]有遵守一項(xiàng)我明明知道的原則。在九九年初，當(dāng)我所在的公司錯(cuò)誤地在績(jī)優(yōu)股上開始建倉時(shí)，依靠止損的技術(shù)迅速將資金轉(zhuǎn)入低價(jià)大盤股獲得了戰(zhàn)略性勝利。
以上我談了這么多關(guān)于止損的內(nèi)容，全都是建立在投機(jī)操作的基礎(chǔ)上的，只是針對(duì)投機(jī)操作的階段。真正的投資在操作階段不需要止損。我這所以談了這么多止損的問題，不是鼓勵(lì)人們積極投機(jī)，而是針對(duì)證券市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)而言，不信，你可以隨便調(diào)查任何一個(gè)投資者、基金經(jīng)理，他們是否真的在證券市場(chǎng)上投資？他們的比例能超過10%嗎？答案是顯而易見的！
投資也有止損，但更多的時(shí)候叫止盈。投資的止損不同于投機(jī)的止損，投機(jī)的止損只相對(duì)于價(jià)格的變化；投資的止損相對(duì)于基本面的變化。投資家宣稱真正的投資永遠(yuǎn)都不需要止損是不對(duì)的，因?yàn)?，包括巴菲特這樣的大投資家也止損，在哪里止損？在所投資公司失去成長(zhǎng)性時(shí)、基本面惡化時(shí)，止損！
[ 轉(zhuǎn)自鐵血社區(qū) http://bbs.tiexue.net/ ]
最近，當(dāng)我在特戶室與一位客戶談?wù)撈鸩僮髦械膯栴}時(shí)，這位客戶再一強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性、不可捉摸性并認(rèn)真的總結(jié)道：證券投資市場(chǎng)只有贏家和輸家，沒有專家。我十分鄭重的告訴他，你說錯(cuò)了。
在我所接觸的不多的幾個(gè)業(yè)內(nèi)朋友中，的的確確有真正的市場(chǎng)專家，他們不論投資或投機(jī)均有優(yōu)異而穩(wěn)定的回報(bào)，并年年如此，但他們從不與別人多談關(guān)于市場(chǎng)方面的問題，更是從不發(fā)表股評(píng)。我可以告訴所有的投資者朋友一個(gè)秘密，市場(chǎng)專家是只做不說，股評(píng)家是說卻大多數(shù)做不好。至少，在我所熟悉的領(lǐng)域里，在某些方面不客氣的說我絕對(duì)做的更專業(yè)一些。
19 毛澤東游擊戰(zhàn)術(shù)思想在股市中的運(yùn)用
毛澤東游擊戰(zhàn)術(shù)思想，是一種非常成功的戰(zhàn)術(shù)思想，當(dāng)年，面對(duì)幾十萬國民黨大軍的圍剿，中國工農(nóng)紅軍由于貫徹了毛澤東的游擊戰(zhàn)術(shù)思想，以少勝多、以弱勝強(qiáng)，取得了一個(gè)又一個(gè)的勝利，并且最終取得了中國革命的勝利。
今天，雖然革命戰(zhàn)爭(zhēng)年代已經(jīng)離我們遠(yuǎn)去，但毛澤東的游擊戰(zhàn)術(shù)思想，卻并沒有過時(shí)，仍有很多值得借鑒的地方，比如在股市這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)上，尤其對(duì)廣大中小散戶來說，就完全用得上毛澤東的游擊戰(zhàn)術(shù)思想。因?yàn)樯粼诠墒兄袑儆谌鮿?shì)群體，屬于游擊隊(duì)，面對(duì)強(qiáng)大的主力，強(qiáng)大的莊家，強(qiáng)大的政府，中小散戶必須學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)好毛澤東的游擊戰(zhàn)術(shù)思想，并在實(shí)踐中加以運(yùn)用，才能不會(huì)給這險(xiǎn)惡的股市吞噬掉。
“打得贏就打，打不贏就走”，這是毛澤東游擊戰(zhàn)術(shù)的核心思想。運(yùn)用到股市中，就是要利用散戶船小好掉頭的優(yōu)勢(shì)，采取機(jī)動(dòng)靈活的操作方法，看準(zhǔn)機(jī)會(huì)，果斷下單，第二天有盈利就走，如果判斷失誤，買進(jìn)的股票將自己套住的話，如此時(shí)看到大盤總趨勢(shì)還是往下，那也要小割點(diǎn)肉就跑，決不將自己套在某一支股票上，決不打陣地戰(zhàn)。因?yàn)楹芏嘀行∩舻氖д`，就是不肯小割一點(diǎn)肉，結(jié)果越套越深，最后的結(jié)果是半截身子都被埋了進(jìn)去，損失慘重。
“集中優(yōu)勢(shì)兵力殲滅敵人”。常常發(fā)現(xiàn)有的中小散戶，資金沒有多少，手中套牢的股票卻有一大把，結(jié)果這個(gè)跌，那個(gè)漲，照應(yīng)不過來，不過總體還是虧損的。其實(shí)，散戶的資金有限，最好是集中資金，關(guān)注一兩只個(gè)股較好，看準(zhǔn)機(jī)會(huì)之后，就要集中資金買進(jìn)，然后緊緊盯住它，尋找最佳的賣出點(diǎn)。爭(zhēng)取買進(jìn)一支股票，就成功地拋出一支股票。
“不計(jì)較一城一地的得失”。這對(duì)指導(dǎo)股市操作也很有用。如果在一波行情中，你的總體操作時(shí)盈利的，但有個(gè)別的股票被套，而此時(shí)大盤的下跌趨勢(shì)已經(jīng)開始，此時(shí)就要發(fā)揮快刀斬亂麻的精神，將被套的股票迅速割肉，以避免越套越深，也才能確保你這一波行情的盈利。只要你總體是盈利的，就要敢于將被套的股票割掉，否則的話，你如果斤斤計(jì)較于一支股票的得失，遲遲不愿割肉的話，那么，很可能由于這只股票的不斷下跌，而將你的盈利全部抹去。
關(guān)于毛澤東的游擊戰(zhàn)術(shù)思想在股市中的運(yùn)用，暫時(shí)想到這么多，先寫下來，與大家交流，等以后有新的感悟，將在寫續(xù)篇。
20 主力、散戶和巴甫洛夫的狗
作為散戶，對(duì)主力資金總是既恨又愛。最理想的散戶操作法，無非是“跟著主力走”，即買上一只莊家正在拉升的股票，“坐轎”至頂點(diǎn)再拋出。但賺錢的事總沒那么容易，大多散戶注定不是莊家的對(duì)手，最終往往是偷雞不成反蝕把米。早年在大學(xué)里的證券投資課上，老師講過“巴甫洛夫的狗”的故事，現(xiàn)回憶起來，與新股民們分享。
當(dāng)前主力想賺錢，仍只能采用“低吸高拋”的老辦法。吸籌、拉升、震倉、出貨……這是經(jīng)典的四步曲，其中震倉是必不可少的環(huán)節(jié)。所謂震倉，又稱洗盤，是指在拉升過程中故意使股價(jià)反復(fù)上下波動(dòng)，而非沿一條筆直的斜線拉升。主力低位時(shí)大筆買進(jìn)，逐步拉升至高位賣出，為什么還要在中途震倉呢？這里邊包含了點(diǎn)心理學(xué)的學(xué)問。
眾所周知，前蘇聯(lián)的生理學(xué)家巴甫洛夫用狗作實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)了條件反射規(guī)律，實(shí)驗(yàn)過程是：每逢給狗喂食的同時(shí)，就搖一下鈴鐺，久而久之，光搖鈴鐺不喂食，狗也會(huì)分泌唾液，仿佛得到了食物一般。搖鈴鐺和分泌唾液之間本沒什么聯(lián)系，但經(jīng)反復(fù)強(qiáng)化后，生物會(huì)建立有規(guī)律的反應(yīng)機(jī)制，這就是條件反射。
主力震倉，在較低位時(shí)是想讓意志不堅(jiān)定的散戶中途退出，以便自己更易于獲得廉價(jià)籌碼；到了較高位時(shí)，則是意圖給散戶建立某種條件反射，以便自己出貨。震倉的上下波動(dòng)，使人看來在每次下跌之后，都會(huì)產(chǎn)生反彈，且會(huì)反彈至更高位。在這過程中，會(huì)有一些散戶在初跌時(shí)殺跌拋出，至反彈時(shí)他們會(huì)因踏空而后悔，有的會(huì)繼續(xù)追入，并在以后的下跌中不再輕易拋出，同時(shí)還會(huì)吸引大量的外來搶反彈者。誰說出力在出貨了？每次都漲得更高了嘛。如此反復(fù)強(qiáng)化人們的心理預(yù)期，即建立了一種條件反射——下跌之后必有更大的反彈?？纯矗遣皇菗u鈴鐺有點(diǎn)像呢？
可到最后，主力卻是光搖鈴鐺不給食物了，他們真的開始出貨了！這時(shí)表現(xiàn)為光下跌不反彈，或者大跌小反彈，造成連續(xù)陰跌不止的局面，使已形成條件反射的散戶們?cè)竿淮未温淇铡５臀毁I入者盈利大幅縮水，高位追漲者或搶反彈者則被徹底套牢，此時(shí)正是主力派發(fā)兌現(xiàn)利潤(rùn)的時(shí)候。
道理就是這個(gè)道理，但散戶想賺錢，還得玩“跟莊”。主力到底什么時(shí)候開始真的出貨呢？這個(gè)只有主力自己知道。也許正是這種猜不準(zhǔn)，才是股市的魅力所在。但作為新股民，應(yīng)有一種保持清醒對(duì)抗條件反射的意識(shí)，以免自己成了“巴甫洛夫的狗”。
